4 стадии цикла крипторынка

Финансовые рынки функционируют циклично под влиянием как краткосрочной динамики цен, так и макроэкономических факторов. Крипторынок не является исключением. Повторяемость циклов даёт трейдерам основу для понимания ценового поведения и выявления смены рыночных тенденций.

Под «циклом крипторынка» обычно понимают период движения рынка от максимума к минимуму. В течение этого времени цена и настроения участников проходят через четыре последовательные фазы: накопление, рост, распределение и падение. Каждая из фаз по-разному реагирует на ликвидность, риски и эмоциональные факторы.

Фаза накопления (Accumulation)

Фаза накопления, как правило, формируется после резкого снижения, когда рынок постепенно стабилизируется, цена переходит в боковое движение, а волатильность заметно сокращается. Многие участники продолжают продавать из-за страха дальнейшего падения, тогда как более опытные трейдеры часто рассматривают этот этап как основу для следующего восходящего цикла.

Из-за низкой волатильности фазу накопления нередко считают подходящим моментом для постепенного входа в рынок. Настроения постепенно смещаются от крайнего пессимизма к нейтральным значениям.

Волатильность: Низкая Объём торгов: Низкий Рыночные настроения: Недоверие, Надежда

Фаза роста (Markup / Bull Market)

В фазе роста цена пробивает ключевые уровни сопротивления и формирует устойчивый восходящий тренд с более высокими максимумами и минимумами. По мере улучшения технической картины в рынок начинает активно поступать новый капитал.

Рост внимания со стороны медиа и приток новых участников усиливают торговую активность. На этом этапе страх упустить возможность начинает играть заметную роль, а эмоциональные решения всё чаще доминируют над рациональным подходом.

Волатильность: Высокая Объём торгов: Высокий Рыночные настроения: Эйфория, Самоуверенность

Фаза распределения (Distribution)

Фаза распределения обычно начинается, когда ранние участники фиксируют прибыль на высоких ценовых уровнях. Рыночная структура меняется с одностороннего тренда на фазу неопределённости, а цена часто переходит в диапазон, который может сохраняться неделями или месяцами.

В этот период настроения становятся нестабильными и колеблются между краткосрочным оптимизмом и внезапными всплесками страха. Общее доверие к рынку постепенно снижается, а неблагоприятные макроэкономические или геополитические события могут ускорить разворот тренда.

Волатильность: Низкая Объём торгов: Высокий Рыночные настроения: Тревога, Отрицание

Фаза падения (Markdown / Bear Market)

Фаза падения является завершающим этапом рыночного цикла и обычно сопровождается резкими снижениями, эмоциональными распродажами и капитуляцией. Наибольшее давление испытывают участники без чёткой системы управления рисками.

Ближе к завершению этой фазы соотношение риска и потенциальной доходности может постепенно улучшаться, что привлекает внимание долгосрочных трейдеров. Тем не менее дисциплина, контроль позиции и риск-менеджмент остаются критически важными.

Волатильность: Высокая Объём торгов: Высокий Рыночные настроения: Гнев, Депрессия

Сколько длится рыночный цикл?

Исторически циклы крипторынка часто продолжаются от 24 до 36 месяцев и нередко совпадают по ритму с событиями халвинга Bitcoin, которые происходят примерно раз в четыре года. Халвинг снижает темпы выпуска новых монет и оказывает значительное влияние на среднесрочную и долгосрочную динамику цен.

Помимо этого, важную роль играют макроэкономические факторы, включая денежно-кредитную политику, процентные ставки и глобальные условия ликвидности. Поскольку крипторынок всё ещё находится на ранней стадии развития, объём исторических данных для точной оценки продолжительности циклов остаётся ограниченным.

Какие факторы влияют на рыночный цикл?

Рыночные циклы формируются под воздействием нескольких взаимосвязанных факторов.

Со стороны предложения ключевыми драйверами выступают халвинг Bitcoin и механизмы сжигания токенов, которые уменьшают приток нового предложения и могут создать условия для следующей фазы роста.

С макроэкономической точки зрения инфляция, изменения процентных ставок и общий уровень ликвидности существенно влияют на привлекательность рисковых активов.

Со структурной стороны запуск ETF, развитие кастодиальной инфраструктуры и более глубокая интеграция с банковской системой способны ускорить приток капитала и изменить динамику цикла.

Практические рекомендации по фазам рынка

Почему важно понимать рыночный цикл

По сравнению с традиционными активами крипторынок характеризуется более высокой скоростью и амплитудой движений. Без понимания структуры цикла трейдеры часто покупают на пиках и продают в панике на минимумах. Осознание логики четырёх фаз помогает действовать более последовательно в различных рыночных условиях и повышает качество долгосрочных торговых решений.

Отказ от ответственности: Материал носит информационный характер и не является финансовой рекомендацией. Flipster не предоставляет рекомендаций или гарантий в отношении каких-либо цифровых активов, продуктов или услуг. Торговля цифровыми активами и деривативами связана с высоким риском и может не подходить всем инвесторам. Ознакомьтесь с нашими Условиями.