Token BTC và ETH sinh lợi là gì? Giải thích về mHyperBTC và mHyperETH
Cách các trader đang khiến BTC và ETH “làm việc nhiều hơn”
Đối với nhiều trader crypto, BTC và ETH có hai vai trò:
Chúng là tài sản giao dịch được sử dụng phổ biến nhất trên thị trường. Đồng thời cũng là tài sản cốt lõi trong danh mục đầu tư
Vấn đề là hai vai trò này thường xung đột với nhau.
Khi BTC hoặc ETH nằm trong ví hoặc tài khoản sàn, chúng thường không được sử dụng – tức là vốn bị nhàn rỗi. Nhưng khi được dùng làm tài sản thế chấp (collateral) để giao dịch, chúng thường không còn tạo ra lợi suất (yield) nữa.
Trong năm qua, một nhóm sản phẩm mới đã xuất hiện để giải quyết vấn đề này: token BTC và ETH có khả năng tạo lợi suất (yield-bearing tokens).
Những token này cho phép trader vẫn giữ mức tiếp xúc (exposure) với BTC hoặc ETH trong khi vẫn tạo ra lợi nhuận. Đặc biệt trên Flipster, chúng còn có thể được dùng làm tài sản thế chấp để giao dịch.
Một ví dụ của cấu trúc này là mHyperBTC và mHyperETH, một lớp tài sản tạo lợi suất mới được thiết kế cho các trader hoạt động tích cực.
Token BTC và ETH tạo lợi suất là gì?
Token tạo lợi suất là token đại diện cho quyền sở hữu BTC hoặc ETH được triển khai vào các chiến lược tạo lợi nhuận phía sau.
Thay vì nắm giữ BTC hoặc ETH trực tiếp, người dùng đăng ký (subscribe) một token đại diện cho phần sở hữu của họ trong một chiến lược quản lý tài sản. Giá trị của token này tăng dần theo thời gian khi lợi suất tích lũy.
Cấu trúc này khá giống với tokenized vaults trong DeFi:
Người dùng nạp BTC hoặc ETH
Tài sản được phân bổ vào chiến lược đầu tư phía sau
Người dùng nhận token đại diện cho phần sở hữu
Lợi suất tích lũy vào giá trị token theo thời gian
Điểm quan trọng là chính token đó trở thành tài sản tạo lợi suất.
Điều này cho phép nó được tích hợp vào các môi trường giao dịch khác.
Giới thiệu mHyperBTC và mHyperETH
Một thế hệ tài sản tạo lợi suất mới đang xuất hiện xung quanh BTC và ETH.
Trong số đó có mHyperBTC và mHyperETH, các token được thiết kế để người dùng duy trì mức tiếp xúc với BTC và ETH trong khi vẫn tham gia vào các chiến lược tạo lợi suất phía sau.
Người dùng có thể đăng ký bằng BTC hoặc ETH và sau đó quy đổi token trở lại tài sản cơ sở.
Ở phía sau, các token này đại diện cho việc tham gia vào các chiến lược được thiết kế để tạo lợi suất từ thanh khoản BTC và ETH. Những chiến lược này đã có sẵn thông qua các nền tảng như Midas.
Trong lịch sử, các chiến lược tương tự đã tạo ra lợi suất khoảng 2–3% tính theo năm, mặc dù tỷ lệ có thể dao động tùy theo điều kiện thị trường.
Đối với trader, điểm mấu chốt rất đơn giản: BTC hoặc ETH của bạn không còn cần phải nằm nhàn rỗi.
Hỗ trợ cho mHyperBTC và mHyperETH sẽ sớm được ra mắt trên Flipster, cho phép trader tích hợp BTC và ETH tạo lợi suất trực tiếp vào quy trình giao dịch của họ.
Vì sao trader đang chú ý đến tài sản thế chấp tạo lợi suất?
Khái niệm này trở nên hấp dẫn hơn khi những token này cũng có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp giao dịch.
Theo truyền thống, trader phải đối mặt với một sự đánh đổi:
Giữ BTC hoặc ETH và kiếm lợi suất
Hoặc dùng BTC hoặc ETH làm ký quỹ để giao dịch
Token tạo lợi suất cố gắng kết hợp cả hai chức năng này.
Thay vì đăng ký một tài sản thế chấp chỉ nằm yên, trader có thể đăng ký một tài sản vẫn tiếp tục tích lũy lợi suất trong khi hỗ trợ các vị thế giao dịch.
Cấu trúc này ngày càng phổ biến trong số các nhà giao dịch hợp đồng tương lai sử dụng ký quỹ chéo, nơi hiệu quả sử dụng vốn là yếu tố quan trọng.
Cách các trader sẽ sử dụng mHyperBTC và mHyperETH trên Flipster
Khi được hỗ trợ, trader trên Flipster sẽ có thể đăng ký mHyperBTC hoặc mHyperETH bằng BTC hoặc ETH gốc.
1. Nạp BTC hoặc ETH
Người dùng nạp BTC hoặc ETH vào tài khoản Flipster.
2. Đăng ký mHyperBTC hoặc mHyperETH
Tài sản đã nạp được chuyển đổi thành token tạo lợi suất tương ứng.
3. Sử dụng token làm tài sản thế chấp/ký quỹ
Sau khi nhận được, token có thể được sử dụng trong các hệ thống giao dịch hỗ trợ nó như tài sản thế chấp cho ký quỹ chéo.
Điều này cho phép các trader duy trì hoạt động giao dịch trong khi tài sản thế chấp của họ tiếp tục tạo lợi suất ở phía sau.
4. Quy đổi lại BTC hoặc ETH
Khi cần, người dùng có thể quy đổi token và nhận lại BTC hoặc ETH gốc.
Các tùy chọn quy đổi sẽ bao gồm:
Rút lập tức: xử lý trong vài phút sau khi các tương tác on-chain cần thiết hoàn tất
Rút tiêu chuẩn: xử lý trong khoảng thời gian thanh toán dài hơn, thường 1–7 ngày làm việc tùy thuộc vào thanh khoản và cơ chế chiến lược
Lợi suất đến từ đâu
Lợi suất được tạo ra bởi mHyperBTC và mHyperETH bắt nguồn từ các chiến lược cấp tổ chức được áp dụng lên thanh khoản BTC và ETH.
Những chiến lược này được quản lý bởi Hyperithm, một công ty quản lý tài sản kỹ thuật số chuyên nghiệp.
Việc phân bổ cụ thể và hồ sơ rủi ro có thể thay đổi theo thời gian, nhưng mục tiêu vẫn nhất quán: tạo lợi suất ổn định từ hoạt động thị trường BTC và ETH.
Lợi nhuận phụ thuộc vào điều kiện thị trường và hiệu suất chiến lược, vì vậy lợi suất có thể biến động theo thời gian.
Vì sao điều này quan trọng với trader hoạt động tích cực
Đối với những trader giữ BTC hoặc ETH trên sàn làm tài sản thế chấp, sự khác biệt giữa vốn nhàn rỗi và vốn sinh lợi có thể tích lũy theo thời gian.
Tài sản thế chấp tạo lợi suất mang lại ba lợi thế:
Hiệu quả sử dụng vốn: tài sản thế chấp tiếp tục tạo lợi suất giúp cải thiện năng suất tổng thể của danh mục.
Sự đơn giản trong vận hành: người dùng duy trì mức tiếp xúc với BTC/ETH mà không cần di chuyển tài sản giữa các nền tảng.
Quy trình giao dịch tích hợp: tài sản thế chấp và việc tạo lợi suất diễn ra trong cùng một môi trường.
Đối với các nhà giao dịch hợp đồng tương lai hoạt động tích cực, điều này có thể là một cải tiến cấu trúc đáng kể so với các chương trình Earn truyền thống.
Sắp ra mắt trên Flipster
Các tài sản BTC và ETH tạo lợi suất đang trở thành một phần quan trọng trong cách các trader hoạt động tích cực quản lý vốn.
Hỗ trợ cho mHyperBTC và mHyperETH dự kiến sẽ sớm được ra mắt trên Flipster, dựa trên một khái niệm mà nhiều người dùng đã quen thuộc từ các sáng kiến “kiếm lợi nhuận cả khi giao dịch” của Flipster.
Khi sản phẩm được ra mắt, người dùng sẽ có thể đăng ký bằng BTC hoặc ETH gốc và tích hợp các tài sản này vào giao dịch ký quỹ chéo.
Thông tin chi tiết hơn sẽ được chia sẻ gần thời điểm ra mắt.