宏觀集體：走進 Plan G 的自上而下交易框架

大多數交易者活在圖表裡。但是 Plan G 從圖表之外開始。

作為一支由四人組成的宏觀研究型團隊，他們結合經濟學、期貨專業、加密研究，以及具開發能力的鏈上情報，先建立自上而下的市場觀點，再進場交易。

在這個由反應式交易主導的領域，他們的流程因為結構化、跨領域協作，以及對宏觀週期的信念而顯得獨樹一格。

在本次訪談中，Plan G 會分享他們如何建立觀點、如何以團隊方式控管風險、以及如何以紀律化、事件驅動的方式進行加密期貨交易。

與 Plan G 的問答

1. 一開始能否簡單介紹 Plan G 以及你們整體的交易風格？

我們是 Plan G，一支四人組成、以宏觀為基礎而非純技術面的交易團隊。

團隊每一位成員都有不同的核心專長：宏觀經濟、期貨交易、加密研究，以及加密開發。

這樣的組合讓我們能從多個角度同步觀察市場：全球流動性、政策、衍生品部位、鏈上活動，以及 DeFi 和基礎設施生態的動態。

我們並不會對每一根 K 線做反應，而是先形成自上而下的宏觀觀點，再決定如何在加密期貨市場中表達這些觀點。

2. 你們什麼時候開始認真投入加密交易？為什麼選擇加密期貨？

大約是去年冬天，我們開始專注於加密期貨。

在那之前，我們大多交易美股，並以宏觀框架為主，觀察利率、通膨和政策。

隨著機構不斷進入，加密市場越來越像高貝塔的宏觀資產，而美國宏觀與加密市場的聯動性也越來越強。

這樣的交集讓加密期貨成為我們既有方法的自然延伸：解讀宏觀條件，並依據它來做倉位配置。

3. 能再更細緻地描述你們的交易風格嗎？

我們不是短線搶進搶出的黃牛。

我們的優勢來自「圍繞宏觀事件與趨勢」布局，而不是追逐每一次的短期波動。

主要交易 BTC、ETH 和 SOL，因為它們對宏觀流動性與政策訊號反應最乾淨。

除非有非常明確的、獨立的事件，我們通常不碰隨機山寨幣或微型幣。

在重大宏觀事件（例如通膨公布、央行決策、政策訊號）前後，我們會更積極調整部位，因為這正是我們宏觀框架能發揮最大效果的時候。

4. 你們在決定進出場時的檢查表是什麼？

我們的檢查表永遠從宏觀背景開始。

我們會問：「宏觀目前是順風還是逆風？」

確定之後，我們會在重大數據公布前提前準備，而不是公布後才反應。

在關鍵事件前，我們會檢查：

• 價格是否位於重要高點或低點

• 未平倉量

• 永續 vs. 現貨流向

• 相關市場（如美股、債券）的部位情況

當宏觀風險傾向明確，技術面也配合時，我們就會進場。

出場則取決於宏觀敘事是否如預期發展。

若政策或數據否定了原先假設，我們會立即調整或止損。

5. 你們如何作為團隊決定部位大小與槓桿？

部位大小取決於團隊成員之間觀點的一致程度，以及指標之間的一致程度。

在高信念時，我們通常會用帳戶的 25–50% 建立 BTC 部位，其他資產則依情況調整。

槓桿的使用範圍：

• 長週期宏觀主題 → 非常低槓桿（1x）

• 短期戰術佈局 → 4–8x

• 每位成員在個人帳戶中曾用過更高槓桿（例如 30x），但在 Plan G，尤其是在跟單交易方面，我們都非常受控。

我們每天會一起討論所有重要指標，只有當「指標的多數」與「人的多數」一致時，才會擴大部位。

6. 最重要的風控原則是什麼？

我們的交易本質上是方向性交易，但核心原則是：

「在有論述時大膽進場，但止損必須機械化。」

當我們確立了一個宏觀情境，以及它所對應的交易，我們會用信念建倉，但同時預先定義「什麼情況代表我們錯了」。

若價格或數據突破了那條界線，我們會毫不猶豫出場。

我們的目標是：

在觀點一致時果斷，在觀點被否定時無情。

7. 你們曾經遇過大回撤嗎？如何處理？

宏觀交易有時需要「撐過劇烈波動」，因為大方向仍然正確。

在個人帳戶裡，有些人曾經遇過大幅浮虧，但最後仍成功驗證宏觀觀點。

但在 Plan G，尤其是跟單交易，我們更加結構化。

當市場逆勢時，我們會立即分析：

• 原因

• 是否與原始推論一致

• 是否需要留守、加碼或退出

若宏觀敘事仍然有效，我們會耐心等待；

若被否定，我們不會抱有希望，而是立刻調整。

8. 在產生交易想法時，你們最先看的數據是什麼？

我們從美國財政與貨幣政策開始：

• 通膨數據

• 利率預期

• 流動性狀況

• 央行溝通訊號

接著加入鏈上數據、CVD、未平倉量，以及技術結構。

開發者則追蹤 DeFi 與整體加密生態的事件，找出風險累積或釋放的位置。

這些拼在一起（宏觀、衍生品、鏈上、生態），我們就能建立統一觀點，並決定如何在期貨市場定位。

9. 跟單者在跟單前一定要了解什麼？

Plan G 不是單一操盤手，而是四人宏觀小組。

我們的決策來自不斷的討論、辯論與交叉驗證。

我們也會透明地分享理由，解釋進出場原因，並在當下標記重要指標。

我們希望跟單者不只看到盈虧，而是理解我們背後的邏輯。

若你想知道宏觀事件如何影響期貨部位，我們的流程會讓你共鳴。

10. 什麼樣的投資者或風險屬性最適合跟單 Plan G？

Plan G 適合中性偏平衡的投資者；

既不是極度保守，也不是完全去槓桿極限。

我們的風格包含：

• 圍繞宏觀看法的高信念交易

• 結構化

• 預先定義的無效化

• 團隊決策

若你重視宏觀脈絡，並能接受中等風險與事件驅動的波動，我們很適合你。

若你期望像 ETF 一樣平滑的收益曲線，我們會顯得太活躍。

11. 有沒有一句話想留給跟單交易的追蹤者？

加密市場曾經是少數人的小圈子，但如今正迅速成為全球宏觀領域的一部分。

我們的目標是：

以宏觀、期貨專業、加密研究與鏈上分析，協助交易者理解市場轉變。

12. 交易之外，你們喜歡什麼活動？如何避免倦怠或沉迷市場？

我們喜歡能「邊走邊聊、邊思考」的活動，例如開車兜風並進行長談。

我們也非常謹慎避免讓交易變成上癮行為。

無止盡盯盤會扭曲判斷。

多人組合的一大好處是：

若有人開始過度交易或變得情緒化，其他人會拉他回到流程上。

13. 對於性格與交易風格，你們有什麼最後想說的？

我們相信世界上有數千種可行的交易風格。

目標不是複製別人的性格，而是找到真正適合自己的方法。

Plan G 的特點在於：

四種不同背景與觀點找到共同語言，而這種融合正是我們的優勢。

總結

Plan G 的獨特不僅在於他們的宏觀導向，更在於他們如何以團隊方式讓它運作：

四個專業整合成一套一致的框架。

他們的流程是深思熟慮的、事件驅動的，並建立在明確的「論述—無效化」結構上。

對於希望以宏觀視角理解跟單交易的交易者，Plan G 展示了全球週期、政策變化與鏈上訊號如何聚合成一套結構化的期貨交易策略

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